中华网财经4月11日讯 中华网财经了解到，4月9日，蕉下控股有限公司（下称：蕉下）向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。

蕉下在招股书中这样描述自己：是领先的优质城市户外品牌，致力于提供兼具创新科技和美学设计的户外功能产品。蕉下2013年推出第一款防晒产品双层小黑伞以来，客户从年轻一代扩大至更广泛年龄群。根据灼识谘询，以2021年总零售额及线上零售额计，均为中国第一大防晒服饰品牌，分别拥有5.0%及12.9%的市场份额。于往绩记录期间，蕉下全年线上零售额在中国所有防晒服饰品牌中稳居第一。根据灼识谘询，2021年，蕉下防晒服饰的线上零售额超过第二大品牌的5倍。

于往绩记录期间，蕉下有22款精选单品各自曾录得年销售额超过人民币3000万元，当中包括2017年或之前推出的三款防晒精选单品（即双层小黑伞、口袋系列伞及胶囊系列伞）。22款单品中其他19款精选单品于2019年至2021年推出，其中五款精选单品于2021年推出，即昼望系列墨镜、随身系列扁伞、街旅系列厚底帆布鞋、畅型系列打底裤及丘郊系列轻型马丁靴。其中，2019年、2020年及2021年主要销售渠道之一天猫旗舰店的复购率分别为18.2%、32.9%及46.5%，

股权结构上，马先生、林先生、王女士、黄女士、Fired Mud、Fresh Nose、After L、Autumn Holding、Spring Know、Central Flower、Modern Fish、Flashed Eyes、Before X、LMJ Holdings及Gentle Tiger Rising为控股股东。

财务数据方面，2019年-2021年，蕉下营收分别为3.85亿元、7.94亿元和24.07亿元，年复合增长率为150.1%。同期，经调整蕉下净利润分别为1968万元、3941万元及1.36亿元，年复合增长率为162.6%。

毛利率方面，据招股书显示，2019年、2020年以及2021年，蕉下毛利率分别为50.0%、57.4%、59.1%，经调整净利润率分别为5.1%、5.0%、5.6%。

蕉下自2021年下半年起广泛扩展产品组合涵盖至非防晒产品，主要包括打底衫、裤装、外套、围巾、帽子、鞋履、包袋等。非防晒产品收入由2019年的人民币2.8百万元大幅增至2020年的人民币76.5百万元，并进一步增长超过五倍至2021年的人民币495.7百万元，其收入贡献率由2019年的0.7%增至2020年的9.6%，并进一步增至2021年的20.6%。

招股书显示，蕉下的防晒帽、防晒其他配饰品类，毛利率均超过60%，其中防晒帽2021年毛利率最高达到67.3%。

另外，2019年、2020年及2021年，蕉下自销售服装产生的收入分别占同期收入的0.8%、17.5%及29.5%。自销售伞具产生的收入分别占同期收入的86.9%、46.6%及20.8%。

中华网财经翻阅招股书发现，2019年-2021年，蕉下分销及销售开支分别占收入的32.4%、40.7%和45.9%。值得注意的是，2021年，蕉下广告及营销费用5.9亿，是2021年全年收入的四分之一。

蕉下此次IPO募集资金将用于加强产品开发及增强研发能力；用于提高品牌知名度及认知度，并提升品牌识别度；用于加强全渠道销售及分销网络，提高产品的市场渗透率及增加市场份额；用于改善供应链管理；用于为运营数字化提供资金；用于通过战略联盟、收购及投资促进业务增长；用作营运资金及一般公司用途。

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