中华网财经2月16日讯 中华网财经了解到，据港交所2月15日披露，交运燃气有限公司(下称“交运燃气”)向港交所主板递交上市申请，兴证国际为其独家保荐人。

交运燃气是一家拥有超过16年经验的天然气营运商，于山东省潍坊巿高密市运营。拥有独家权利于高密市行政区（包括城市及农村地区）内营运天然气销售及相关业务，有效期自2009年8月18日起为期30年。于最后实际可行日期，特许权下的经营区域占高密市总行政面积的约70.0%。管道天然气供应商为中石油及山东实华（由中石化拥有50%）。管道天然气客户主要为零售（包括住宅、商业及工业）管道天然气终端用户。同时也从事压缩天然气及液化天然气销售、提供建设及安装服务及燃气器具销售。

交运燃气通过以下各项产生收益：(i)主要透过城市管道网络向特许权下经营区域的管道天然气终端用户，及间中向两名批发客户销售管道天然气；(ii)在压缩天然气及液化天然气加气站向汽车用户销售压缩天然气及液化天然气；(iii)提供建设及安装服务，如建设管道天然气终端用户管道网络、将其连接至城市管道网络以及安装管道及燃气表；及(iv)向客户销售燃气器具。

股东结构上，IPO后，栾小龙先生、LXL Phoenix、SEGM Holding及SDJY Holding为控股股东。

财务数据方面，于2019年，2020年及2021年前九个月，交运燃气收益分别为人民币3.54亿元、3.48亿元及2.85亿元；同期，期内溢利及全面收益总额分别为人民币3702.6万元、5102.2万元及4919.9万元。

而经调整，于2019年，2020年及2021年前九个月，交运燃气收入净额分别为4538万元、5804万元、4893万元。

另外，于2019年，2020年及2021年前九个月，交运燃气纯利率分别为10.5%、14.7%、17.2%，呈现上升趋势。

而截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九个月，交运燃气毛利率分别约为23.4%、28.2%及22.8%，值得注意的是，交运燃气截至2021年9月30日止九个月毛利率显著下滑，公司解释为主要由于随着2019冠状病毒病爆发对高密市工业营运的不利影响逐渐消退，管道天然气终端用户售价恢复得较慢，而管道天然气采购价恢复得较快。

截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2021年9月30日止九个月，交运燃气向最大客户的销售分别占集团总收益的约5.7%、5.3%及5.6%，而向五大客户的销售合共分别占集团总收益的约13.6%、15.0%及16.1%。

从行业发展来看，中国城市天然气供应行业的消耗量可分为四个板块：城市天然气、工业燃料、发电和化工材料。中国城市天然气供应行业的消耗量由2016年的2,094亿立方米急速增加至2020年的3,240亿立方米，复合年增长率为11.5%。

预计2025年中国城市天然气供应行业的销售价值将达人民币16,217亿元，2020年至2025年的复合年增长率为7.5%。受管道天然气消耗量增加及管网扩张带动，中国按销售价值计算的接驳安装服务市场规模由2016年的人民币1,453亿元增至2020年的人民币1,974亿元，期间复合年增长率约为8.0%。预期市场规模将继续增长，至2025年达到人民币2,757亿元，2020年至2025年的复合年增长率约为6.9%。

交运燃气此次IPO募集资金将用于三年内通过在经营区域内建设约101.0公里的新中压管道以扩张管道天然气销售业务；用于升级约43.4公里的城巿管道网络；用于为经营区域内超过25,000个家庭将现有燃气表更换为金卡表；用于为经营区域内超过5,500个家庭建设管道天然气终端用户管道并将该等管道连接至城市管道网络；用作营运资金及其他一般公司用途。

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