河南省城商行大合并有新进展。

继中原银行（01216.HK）官宣收购河南省内3家城商行后，作为被吸收方的洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行，也于近日发布关于吸收合并事项通知债权人的公告称，并召开股东大会审议通过吸收合并有关事项。本次吸收合并还需获得监管部门核准。

据中原银行此前公告，已有条件同意以总对价约284.7亿元收购售股股东于目标银行所持股份。吸收合并完成后，中原银行将承继各目标银行的所有资产、负债、业务、雇员、合约以及其他权利及义务。吸收合并后，中原银行资产规模将达1.25万亿元，跃居国内城商行第8位。

这次城商行合并牵涉繁多。洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行的股权关系较为复杂，且多家民营企业在3家银行持股。时代周报记者多次致电中原银行，截至发稿未获回复。

“此次以吸收合并形式组建新中原银行，是河南省委、省政府立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，所作出的重要决策部署。这项重大举措，有利于防范化解风险隐患，有利于四家银行的长远发展。”中原银行董事长徐诺金公开评价。

中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，目前，中小银行资本金缺乏，通过合并重组有利于银行补充资本，增强管理能力，同时还有利于提升银行品牌效应。

股权关系复杂

洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行三家银行的股权结构较为复杂，民营股东持股较多。

据洛阳银行《2022年度同业存单发行计划》，截至2021年9月末，国家股、企业法人股、自然人股的持股比例分别为17.40%、78.19%、4.41%。洛阳市财政局持股17.12%，是洛阳银行的第一大股东。第二至第四大股东河南省兆腾投资、江苏吴中集团、河南嘉达棉业均为民营企业，持股比例分别为7.55%、5.28%和4.91%。

据东方金诚国际信用评估有限公司（下称“东方金诚”）评级报告，截至2021年3月末，平顶山银行第一大股东平顶山发展投资控股集团有限公司（下称“平顶山投控”），持有股9.72%。平顶山控股为当地国有企业。郑州大方重工机械公司、宝丰县水泥公司、宁夏地德人和房地产开发公司等民营企业也都持股平顶山银行。

据天眼查数据，焦作中旅银行第一、二大股东，分别是焦作市十一家城市信用社和焦作市财政局，持股比例分别为29.77%、29.67%；其剩余股权则由河南省焦作钢厂、焦作天方建材股份有限公司、焦作万方铝业有限公司等19家企业法人持有。

此前，上述3家银行股权曾因各种原因走上拍卖台。

阿里司法拍卖平台显示，2021年9月，洛阳银行将有两笔共计5.46亿股股权进行二次拍卖。此次拍卖的股权为河南九冶重工有限公司、河南嘉达棉业有限公司，分别持有的洛阳银行2.08亿股和3.38亿股股权。这两家公司2021年皆卷入了多起借贷违约诉讼。

2021年6-7月，焦作中旅银行股权34218股在阿里拍卖两度流拍。2019年年底起，辅仁药业集团数次拍卖焦作中旅银行股权。2019年7月，辅仁药业集团暴雷，因违规占用超16亿元的非经营性资金、为控股股东及其关联方违规提供1.4亿元的担保等，遭上交所通报处罚。

不良贷款处置压力大

合并完成之后，中原银行的不良贷款处置压力不小。

相对而言，3家银行的不良率相对较高。据相关年报数据及信用评级报告，截至2020年年末，洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行的不良贷款率分别为1.82%、2.51%、2.05%。同期，商业银行整体不良贷款率为1.84%。

从拨备覆盖率来看，截至2020年年末，洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行的拨备覆盖率分别为202.93%、152.70%与152.92%。同期，商业银行的拨备覆盖率为182.3%。“拨备覆盖率是分析银行风险抵补能力的重要指标之一，拨备覆盖率越高，抵御银行坏账的能力越强。”业内人士分析指出，上述三家银行的拨备覆盖率整体偏弱。

东方金诚报告亦指出，平顶山银行的信贷类非标产品中底层投向房地产企业的投资规模占比约为21%，由于房地产授信政策趋严，相关企业可能陷入流动性困难。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级报告指出：“焦作中旅银行不良贷款余额持续上升，同时，资产质量下行使该行拨备计提压力加大，盈利承压。”

中原银行自身的不良贷款处置压力也不小。

根据财报，截至2021年6月末，中原银行房地产不良贷款金额为8.434亿元，不良率为5.08%，半年内房地产不良贷款率上涨2.99个百分点，涨幅高达143.06%。个人贷款方面，截至2021年6月末，中原银行个人住房贷款为920.78亿元，占全行贷款总额的23.92%，超过监管红线17.5%。

市场人士预测，中原银行此次合并将面临较大不良贷款处置压力，处置不良贷款势必耗费大量成本。

“近年来，商业银行逐步进入‘微利’时代，中小银行前期发展过程中积累的问题开始逐渐暴露显现。”徐诺金近期表示，通过吸收、新设合并以及引入战略投资者成为当下解决中小银行困局的主要思路。

“2020年9月以来，已有20多家中小银行实现合并。合并后的中小银行能够丰富多层次信贷融资体系，缓解我国信贷融资系统‘两头大、中间小’的局面。”徐诺金称，中小银行合并改组后，能够围绕大型银行覆盖不到的空白区域和行业，尤其是金融下沉领域重点发力，有利于资金流入实体经济，有效缓解融资难、融资贵现象。

徐诺金还称，通过几个月吸收合并工作的推进，过程进展顺利，预计在今年4-5月，中原银行将如期完成对目标银行的吸收合并。

自2017年在港交所上市之后，中原银行的股价一直表现低迷。中原银行最近一个交易日收报0.82港元/股，总市值为164.62亿港元。

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