一、上周市场回顾

1、上周权益市场回顾

上周（2022/08/01-2022/08/05，下同）A股表现分化。各大主要指数表现为：上证指数下跌0.81%，深证成指上涨0.02%，上证50下跌0.64%，沪深300下跌0.32%，创业板指上涨0.49%，科创50上涨6.28%。上证处于回落状态、深证和创业板上周企稳回升，近期关于房地产的利好政策频出，但地缘风波、主流赛道业绩爆雷、以及财政预期转弱对指数依然造成一定的压力。目前国内经济复苏动能不确定性增强，对于A股后续演绎短期偏谨慎但中期仍保持乐观。

(资料图片仅供参考)

行业板块方面，板块回调居多，电子涨幅最大，家用电器跌幅最大。31个板块中6个板块涨幅超过1%，较上周减少，其中电子涨幅最大，为6.44%；25个板块回调，较上周数量明显增多，其中家用电器跌幅最大，跌幅为5.14%。北向资金方面，上周北向资金净流出12.33亿元，主要净流入电力设备及新能源（+26.43亿）、钢铁（+19.80亿）、消费者服务（+11.77亿）、纺织服装（+9.09亿）、交通运输（+6.94亿），主要净流出非银行金融（-23.52亿）、电力及公用事业（-22.28亿）、传媒（-8.63亿）、食品饮料（-7.71亿）、建筑（-7.17亿元）。

2、上周债券市场回顾

（1）流动性及资金面回顾

上周央行公开市场逆回购操作净回笼60亿。尽管上周面临千亿政府债净缴款和上旬缴准，但月初资金需求较小，且月末财政投放带来流动性补充，资金面维持宽松态势。

上周银行间和存款机构间质押式回购利率曲线向下平移。跨月结束后资金面维持宽松，银行融出规模大幅增加，质押式回购利率全线走低。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动-16.13BP、-13.42BP、-10.7BP、-10.22BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动-15.34BP、-13.42BP、-18.18BP、-16.96BP。

（2）二级市场回顾

国债和国开债各期限利率略有回落，期限利差略微走阔。从收益率曲线变化来看，7月PMI数据低于预期，叠加地缘风险发酵下宽信用预期降温，各期限的利率回落。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动-5.26BP、-6.22BP、-3.01BP、-5.61BP和0.46BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动-3.79BP、-6.61BP、-3.95BP、-9.32BP和-2.01BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差走阔6.68BP，国开债10Y-1Y利差走阔4.6BP。

3年期各信用等级的中期票据信用利差下行。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，8月5日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动3.31BP、-5.77BP、5.03BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动4.26BP、-2.14BP、6.03BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动5.00BP、-1.02BP、8.00BP。

久期越长的城投债的信用利差越呈现下行特征。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。8月5日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动0.29BP、4.27BP、-0.88BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动0.71BP 、11.74BP 、-1.85BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动0.71BP、5.82BP、2.59BP。

（3）债券市场主要指数表现

上周债市偏强。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数上涨0.26%，中债国债总指数上涨0.24%，中债金融债总指数上涨0.29%，中债企业债总指数上涨0.20%，中债信用债总指数上涨0.11%，中证转债指数下跌0.34%。

二、公募基金产品回顾

1、上周新发基金产品情况

上周共成立基金56只，发行份额149.77亿份。新发份额较前一周回落。上周新发基金中偏股类基金31只，发行份额75.67亿份；债券类基金13只，发行份额28.06亿份；被动指数型基金6只，发行份额38.57亿份；FOF基金6只，发行份额7.48亿份。

2、整体公募基金产品情况

根据基金业协会最新公布的数据，截至2022年6月底，境内公募基金管理资产净值达26.79万亿元，较上月环比增加5310.62亿元。从各类型开放式基金来看，股票基金资产净值较上月环比增加2188.98亿元，混合基金资产净值较上月环比增加3917.75亿元，货币基金资产净值较上月环比减少4416亿元，债券基金资产净值较上月环比增加2350.48亿元，QDII基金资产净值较上月环比增加432.38亿元。

三、上周公募基金市场回顾

上周各类型基金指数表现如下：股票型基金指数上涨0.32%，混合型基金指数下跌0.10%，债券型基金指数上涨0.15%，货币市场基金指数上涨0.03%，QDII基金指数上涨0.45%，另类投资基金指数上涨0.53%。

1、主动股混型基金

上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数上涨0.35%，偏股混合型基金指数下跌0.05%，平衡混合型基金指数下跌0.95%，灵活配置型基金指数下跌0.21%。

2、债券型基金

上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数上涨.14%，中长期纯债基金指数上涨0.21%，偏债混合型基金指数下跌.02%，二级债基指数上涨.3%，一级债基指数上涨0.15%。

关键词： 公募基金周报丨A股市场分化 债券型基金延续强势 公募基金