6月20日，央行公布1年期贷款市场报价利率(LPR)和5年期以上LPR下调10个基点至3.55%和4.2%。由于LPR是在中期借贷便利（MLF）利率基础上加点形成，在6月15日MLF利率下调10个基点的背景下，市场对6月LPR调降已基本形成共识。

如图所示， 按照等额本息30年计算，在不考虑基点加成的前提下：50万贷款月供降低29元；100万贷款月供降低58元；150万贷款月供降低88元；200万贷款月供降低117元；300万贷款月供降低176元。

而在6月上旬，国有大行和多家全国性股份行下调了存款挂牌利率，其中2年期存款下降10bp，3年期和5年期调降15bp。随后政策利率“降息”开启，6月13日，作为短期政策利率的公开市场操作7天期逆回购利率10个月来首次下调10bp至1.9%，常备借贷便利（SLF）和MLF等利率同步下调10bp。

(资料图)

什么是LPR？

LPR的全名叫贷款市场报价利率（Loan Prime Rate, LPR），由央行每月定期公布，LPR参数包括1年期和5年期，1年期LPR往往对标企业贷款利率的变化，而5年期LPR对标的就是我们关注的房贷利率了。

房贷利率的计算方式

房贷利率=LPR+基数加点

公式：房贷利率=LPR+基数加点，

“首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。”

MLF利率下调，利于更多资金流入实体经济

市场分析人士认为，随着央行进一步向市场释放流动性，货币市场利率将继续下行。同时，通过 LPR改革引导实体经济融资成本下降，促进宽信用效果显现。降息有助于降低企业融资成本，促进经济复苏。但疫情防控和经济发展之间存在矛盾，未来的货币政策需要把握好平衡。

从债市来看，国信证券首席经济学家李迅雷表示，利率下行的方向是明确的。不过，这次降息主要针对的是实体经济融资成本，对股市、债市等资产价格影响较小。

不完全统计2023年调整基数加点下限的城市接近20个，包括郑州、沈阳、福州、江门、惠州、肇庆、沈阳等底，其中郑州、太原和唐山等地的首套基数加点下探了50个基点，房贷利率达到了3.8%。宁波多家银行宣布，首套房房贷利率为4%，二套房房贷利率为4.8%，均较之前下降10个基点。

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