今年初，资管新规缓冲期结束，银行理财产品不再保本保收益。半年以来，这些产品表现如何?投资者面对新变化又是怎么选择的呢?

理财产品净值波动较大

2022年1月，银行理财产品的刚性兑付时代结束，理财产品迎来“全面净值化时代”。3月份，银行理财产品就经历了第一次来自市场真正的洗礼。据Wind数据显示，3月21日“破净”理财产品数量一度达到2245只，占比8.13%，为今年以来的高峰水平。理财产品的净值跌至低谷。

5月以来，随着债市回暖、股市回升，银行理财产品业绩突然“飙涨”，整体上近一月年化收益率在4%以上，国有大行多只理财产品近一月年化收益率甚至超过10%，最高接近22%。

银行大额存单一抢而空

今年以来，因一些不确定的外部因素，部分深圳市民的理财心态发生改变：相对较保守，对所有的波动都是抗拒的，“保财”胜于“理财”，理财方式上更倾向于选择一些低风险或无风险的理财产品，比如说大额存单、“天天保”之类的现金管理类理财方式。另外，就是选择一些保本保底的保险分红类产品。有市民告诉记者，今年更希望持有现金，等待时机再出手，“保钱”最重要。

记者采访中获悉，其实早在2021年的时候，各家银行纷纷宣布取消大额存单靠档计息方式。多家股份制银行在2022年4月份也开始将大额存单利率进行了调整，最低的三年期大额存单已经降至2.9%，国有银行的三年期大额存单利率基本上维持在3.25%-3.35%之间，一些商业银行利率稍高，但是各大银行的额度较紧，一旦发行基本是秒罄。个别商业银行虽还有些额度，但为到期客户推出的，会在每天上午定时发放，也很快被抢购一空。

与此同时，固收+银行理财产品是这两年的热门产品，比较受投资者喜爱。记者从采访中获悉，由于今年以来受到净值波动的影响，收益也出现较大波动，有的波动率甚至达30%，这也是出乎投资者的意料，导致投资者收益不升反跌，让投资者很受伤。虽然最近一部分固收+理财产品反弹强劲，收益上升较多，但主要是偏债类的产品。而偏股类的产品表现还不够理想，不少产品甚至连保本都还没做到。

深圳一家商业银行的理财经理告诉记者，从二季度开始，购买偏债型理财产品的客户非常多，而纯债类的理财产品收益率普遍达到了6%—7%。

但业内专家也提醒，未来部分固收+理财产品的超高收益能不能持续，后续会不会回落，希望各家银行销售时，需要给投资者足够的风险提示，投资者也要谨慎选择。

关键词： 银行理财产品 理财产品净值 年化收益率 银行大额存单